Você sabia que um estudo recente do Banco do Canadá revelou que o Aave V3 teve zero empréstimos inadimplentes em 2024? Isso se deve a um sistema de garantias e liquidações automáticas que protege os credores.
Os dados foram coletados de transações realizadas entre 27 de janeiro de 2023 e 6 de maio de 2025. O estudo apontou que as posições dos mutuários eram normalmente liquidadas antes de suas garantias caírem abaixo do valor do empréstimo, evitando perdas para os credores.
Entretanto, esse modelo tem um preço. Embora proteja os credores de não receberem seus empréstimos, o risco é redirecionado para os mutuários e a eficiência do capital fica comprometida quando comparada aos sistemas de crédito tradicionais.
O Aave V3 se baseia em controles de risco automáticos, em vez de um tipo de análise mais tradicional. Isso significa que quem pega o empréstimo deve oferecer mais garantias do que o valor emprestado e suas posições são liquidadas se eles ultrapassarem os limites de risco.
A alavancagem recursiva gerou muita procura por empréstimos
O estudo indicou que os empréstimos no Aave V3 não vinham apenas de pessoas precisando de dinheiro rápido. A alavancagem recursiva foi responsável por mais de 20% do total dos empréstimos e 8,2% das transações no período analisado.
A alavancagem recursiva significa pegar emprestado várias vezes usando as próprias garantias como colateral, ajudando a ampliar as oportunidades no mercado.
Porém, essa estratégia pode deixar os mutuários mais vulneráveis a mudanças no mercado. O estudo também mencionou que as liquidações no Aave V3 tendem a ocorrer em grandes grupos, com apenas quatro ativos representando 90% do total liquidado.
Esses ativos incluem Wrapped Ether (WETH), Wrapped Staked Ether (wstETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) e Wrapped eETH (weETH). As perdas em momentos de liquidação intensa podem ser significativas, variando de 5% a 10% do valor liquidado.
Embora o Aave V3 tenha ajudado a evitar dívidas não pagas, os mutuários podem sofrer perdas severas de uma hora para outra, especialmente quando os preços despencam. Portanto, é importante ficar atento a essas dinâmicas se você está no mercado de criptomoedas.
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Fonte original: https://cointelegraph.com/news/aave-v3-bad-debt-liquidations-borrower-losses-study?utm_source=rss_feed&utm_medium=rss&utm_campaign=rss_partner_inbound. Conteúdo adaptado pela equipe do GraficoCrypto.