Preste atenção: o futuro da sua grana pode mudar ainda esta semana.
A empresa Michael Saylor (MSTR) está enfrentando uma situação preocupante que pode lembrar os dias sombrios da bolha da internet nos anos 2000.
Principais descobertas:
- O MSTR está mostrando um padrão de “cabeça e ombros”, igual ao que precedeu a queda de muitas ações na era pontocom.
- Com menos dinheiro em caixa e mais obrigações de dividendos, os acionistas do MSTR correm risco de ter suas ações desvalorizadas.
A configuração do MSTR indica um risco de queda de 80%
No final de junho, o gráfico mensal do MSTR começou a formar um padrão conhecido como “cabeça e ombros”.
Esse padrão aparece quando o preço forma três picos, sendo o do meio o mais alto, chamado de “cabeça”, e os outros dois, os “ombros”. A linha que conecta esses picos é chamada de “decote”.
Esse padrão geralmente indica que o preço pode cair acentuadamente se romper a linha do decote, que no caso do MSTR está entre US$ 100 e US$ 105.
Gráfico de desempenho mensal do MSTR. Fonte: TradingView
Desde março de 2024, o MSTR vem formando esse padrão quase perfeito, e a queda abaixo do suporte pode significar um colapso, possivelmente levando o preço a cair para cerca de US$ 20.
Esse cenário é parecido com o que aconteceu no auge da bolha pontocom, quando as ações derreteram mais de 99% em dois anos.
Gráfico de desempenho mensal do MSTR. Fonte: TradingView
A redução nas reservas de caixa aumenta o risco para os acionistas do MSTR
Os acionistas da Strategy, a empresa por trás do MSTR, estão enfrentando um novo risco à medida que a reserva de caixa da companhia diminui.
Em junho, a reserva de caixa caiu 38% desde o início de 2026, enquanto suas obrigações anuais de dividendos aumentaram quase quatro vezes, para US$ 1,2 bilhão.
Estratégia de reserva de caixa e cobertura de dividendos. Fonte: CryptoQuant
A empresa está utilizando este dinheiro para pagar dividendos, mas a cobertura deles caiu de mais de sete anos para apenas 14 meses. Isso significa que a companhia tem dinheiro para pagar os dividendos por pouco mais de um ano.
Esse fator se reflete no preço das ações, que caiu para um mínimo de US$ 82,50 na semana passada, permanecendo abaixo do valor nominal de US$ 100.
Gráfico de preços e rendimentos STRC. Fonte: STRC.LIVE
Esse declínio fez o rendimento do STRC ultrapassar 13%, mostrando que os investidores exigem um retorno maior para mantê-lo.
Para restaurar a cobertura de 24 meses, a empresa precisaria de cerca de US$ 2,8 bilhões em caixa, o dobro do que possui atualmente.
“Uma reserva de caixa maior é o sinal que o mercado precisa para recuperar a confiança na STRC.”
A Strategy possui 847.363 BTC, comprados a um preço médio de US$ 75.650, acima do preço atual de cerca de US$ 62.600. Vender Bitcoin neste cenário poderá resultar em perdas.
Por isso, a empresa tem emitido mais ações ordinárias para levantar dinheiro, aumentando o risco de diluição para os acionistas do MSTR.
Se o STRC continuar abaixo de US$ 100, a Strategy poderá precisar emitir mais ações ou desacelerar as compras de Bitcoin, o que pode impactar ainda mais o preço do MSTR.
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Fonte original: https://cointelegraph.com/markets/strategys-mstr-may-plunge-80-if-it-repeats-this-dot-com-era-fractal?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=rss. Conteúdo adaptado pela equipe do GraficoCrypto.